花旗發表研究報告指，英偉達(NVDA.US)將於11月17日公布10月底止季度業績，該行預期業績及指引錄得溫和每股盈利勝預期，銷售較高，但毛利率因高頻寬記憶體(HBM)價格上升而較低。該行預期英偉達將重申此前對2028財年(即2027曆年)收入按年增長70%的展望。

該行指出，投資者關注焦點包括2028年訂單能見度及積壓訂單轉化(尤其是neocloud客戶)、供應限制、Rubin爬坡，以及對行政總裁黃仁勳調查。該行認為，投資者焦點已由人工智能需求轉向人工智能部署風險；2027年需求看來大致已鎖定，關鍵風險在於2028年訂單能見度及積壓訂單轉化。獨立行政總裁審查亦構成陰影，長期領導層穩定性風險屬投資者主要關注之一。

該行維持盈利預測不變，但將目標價下調10%至285美元，相當於2027曆年盈利能力約19倍市盈率，此前為21倍，以反映市場倍數下降及行政總裁長期可持續性風險，維持「買入」評級。(da/ad)~

阿思達克財經新聞
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